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解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?

caijing 2019-11-08 18:12:44

根据迪士尼的这份财报来看,它在这个季度的营收同比增长34%,超出分析师预期;在净利润方面,调整后每股摊薄收益为1.07美元,与上年同期的1.48美元相比下降28%,但仍超出分析师预期。受财报发布之后的影响,迪士尼的盘后股价涨幅为5.29%。

今年迪士尼在流媒体领域一直动作频频,外媒也时常拉上迪士尼跟奈飞做对比,两家巨头的正面抗衡也颇受外界期待。尽管一开始赛道不一样,但随着迪士尼正式进军流媒体,他想要抢夺奈飞的市场份额的野心也是越来越明朗化,只是迪士尼能够得偿如愿吗?美股研究社通过解读迪士尼这份新财报,从业务发展角度来分析它在这个季度的财报业绩表现。

营收同比增长34%超市场预期 每股收益下滑28%仍超市场预期

解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?(图1)

根据财报来看,迪士尼第四季度营收191亿美元,超出市场预估的190.5亿美元;士尼第四季度调整后每股摊薄收益为1.07美元,与上年同期的1.48美元相比下降28%,但仍超出分析师预期。受财报发布之后的影响,截止文章发稿,迪士尼的盘后股价为140.00美元,盘后股价涨幅为5.29%,市值为2395.11亿美元。

解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?(图2)

在业务营收方面,媒体网络部门第四季度营收为65.10亿美元,与上年同期的53.25亿美元相比增长22%;主题公园、体验馆和产品部门第四季度营收为66.55亿美元,与上年同期的61.35亿美元相比增长8%;影视娱乐部门第四季度营收为33.10亿美元,与上年同期的21.77亿美元相比增长52%;直接面向消费者的业务及其国际部门第四季度营收为34.28亿美元,与上年同期的8.25亿美元相比大幅增长。

在流方面,迪士尼第四季度来自于业务活动的为17.18亿美元,与上年同期的38.53亿美元相比下降55%;自由流为4.09亿美元,与上年同期的26.52亿美元相比下降85%。迪士尼第四季度利润为34.36亿美元,与上年同期的32.77亿美元相比增长5%。

对比上个季度的财报业绩来看,迪士尼在这个季度的财报业绩增长还是有点下滑。根据财报来看,迪士尼收入同比上涨31.75%,至202.5亿美元,低于分析师214.4亿美元的预期。第三季净利润为17.6亿美元,每股经调整盈利为1.35美元,同样不及1.75美元的预期。

迪士尼押宝流媒体与劲敌厮杀 与漫威合作票房与口碑现两极化

解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?(图3)

今年,迪士尼确实有不少的大动作,不论是收购福布斯还是将要推出流媒体产品Disney+都表现出迪士尼在内容领域的布局更加深入。在这个季度,迪士尼在全球的票房还是有不少的亮点,但在净利润数据上的“缩水”还是成为新财报业绩的一大污点。美股研究社通过分析它的新财报,从业务角度来说明为何迪士尼难以保持营收跟净利润双增长。

1、 迪士尼高成本投入Disney+,同时与强敌抢夺市场难度不小

2、 迪士尼本季度内部爆出不少负面新闻,一定程度上会影响股价表现

迪士尼在这个季度有不少负面新闻,先有内部高级财务分析师向美国举报称,迪士尼公园和度假村业务部门员工涉财务造假;后有上海迪士尼禁带外食且翻包安检被起诉,虽说现在可携带供本人食用的食品及饮料进入上海迪士尼乐园,但这将会影响迪士尼乐园的食品和饮料收入。

对于迪士尼来说,频频出这种负面新闻对它的股价表现影响是最直接的,但也同样说明迪士尼在发展的过程中面临不少的问题。作为一家在全球拥有不小影响力的企业,迪士尼给外界的形象定位是一个充满童话想象力的企业,靠形象吃饭的企业其实更加要避免这样的负面新闻,尤其是像迪士尼乐园这种直接面对消费者,迪士尼更加要注意如何在当地与游客更友好的相处。

3、 迪士尼与漫威合作不少影片获得高票房,但商业化气息浓重

在这个季度,迪士尼的媒体网络部门第四季度营收为65.10亿美元,与上年同期的53.25亿美元相比增长22%。在这个营收里,票房每年都给它贡献不低的营收,尤其是跟漫威合作推出的几乎是票房的保证。许多投资者都对迪士尼今年早些时候从福克斯手中收购的资产、迪士尼在票房市场上占据的主导地位还是持不少的乐观态度。对于迪士尼来说,与漫威的合作能够强化它在市场尤其是商业片的竞争力,毕竟漫威手上拥有不少大IP作品。

只是对于迪士尼来说,作为娱乐巨头它凭借漫威确实让它赚个盆满钵满,但这些作品因为商业气息太厚重,这也让它很难以在主流颁奖圈获得认可。此前,奥斯卡大导马丁·斯科塞斯和弗朗西斯·福特·科波拉等人,又炮轰漫威“不是,更像是主题公园”《教父》导演甚至称漫威“令人厌恶”

迪士尼推Disney+已做好充足准备 下个季度主题乐园迎来游客旺季

解读迪士尼Q4财报:收益同比下降仍超预期 流媒体业务将迎爆点?(图4)

今年,仍然还是有不少投资机构将迪士尼维持买入评级,像Wells Fargo评级报告首次覆盖迪士尼,首次评级为跑赢大盘,最新目标价为173.00美元。风投机构看好迪士尼的未来发展,最主要的原因还是因为它投入不少精力发展流媒体业务,目前来看这个业务很有可能在下个季度为迪斯尼带来营收上的突破。

据悉迪士尼将于11月12日推出流媒体服务,内容包括《星球大战》与漫威超级英雄等作品,初期只在美国、加拿大和荷兰推出,之后将拓展到世界各地。迪士尼也为Disney+推出已经做好了充足的准备,为保证Disney+流媒体平台的独播,它从Netflix等竞争对手平台上撤下所有的内容作品。

迪士尼所持内容资源在业界领先,这有利于它后发制人。2006年,迪士尼以74亿美元收购皮克斯;2009年底,迪士尼以42.4亿美元正式收购漫威,获得了漫威旗下5000多个作品版权;2012年10月,迪士尼正式收购卢卡斯影业,卢卡斯是《星球大战》版权的拥有者;2018年7月,迪士尼宣布以713亿美元收购21世纪福克斯。内容是吸引用户的最强武器,很有可能迪士尼在下个季度的服务营收会有新增长。

同时下个季度对于迪士尼来说算是旺季,年底将会迎来一轮节假日,这将会带动它的迪士尼乐园的营收增长。迪士尼在全球拥有不少的主题乐园,主题乐园为它共享了不低的营收。去年全年,迪士尼集团以1.57亿的游客量高居榜首,比2017年1.5亿游客量增长了4.9%在下个季度,迪士尼在全球的乐园很有可能会迎来一轮游客数量的增长。

本文相关词条概念解析:

迪士尼

全球闻名遐迩的迪士尼,全称为TheWaltDisneyCompany,取名自其创始人华特·迪士尼,是总部设在美国伯班克的大型跨国公司,主要业务包括娱乐节目制作,主题公园,玩具,图书,电子游戏和传媒网络。皮克斯动画工作室(PIXARAnimationStudio)、惊奇漫画公司(MarvelEntertainmentInc)、试金石电影公司(TouchstonePictures)、米拉麦克斯(Miramax)电影公司、博伟影视公司(BuenaVistaHomeEntertainment)、好莱坞电影公司(HollywoodPictures)、ESPN体育,美国广播公司(ABC)都是其旗下的公司(品牌)。迪士尼于2012年11月收购了卢卡斯影业。2017年6月,《2017年BrandZ最具价值全球品牌100强》公布,迪士尼排名第18位。2017年12月14日,华特迪士尼宣布,以524亿美元收购21世纪福克斯的部分资产。2018年6月28日,美司法部批准迪士尼以713亿美元收购福克斯大部分媒体资产。

网友评论

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不是奥利奥
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因此在你的后视镜上不会出现头枕、乘客的头部、堆积过高的物品等会影响视线的东西
2019-11-17 05:35:32 716
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腾讯和京东的入股,对唯品会的影响是很大的
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